L’énorme progression de l’investissement durable s’explique plus facilement si on dissipe deux malentendus persistants : qu’il ne s’agit que d’idéalisme et qu’il n’est pas compatible avec un bon rendement financier.

L’investissement durable est rapidement devenu très populaire. Au niveau mondial, plus de 23 000 milliards d’euros sont investis selon des critères ESG1, soit environ un quart de la valeur totale des investissements en actions mondiales. L’émergence de cette forme d’investissement ne tient pas seulement de l’idéalisme. Selon Sheila Ter Laag, spécialiste ESG pour BNP Paribas Asset Management, le secteur financier a entre-temps réalisé les enjeux. « Ce constat ressort non seulement de l’énorme quantité d’argent qui afflue vers les investissements durables, mais aussi de la collaboration qui se met en place. Un bon exemple à ce sujet est la création, il y a environ un an, du Network for Greening the Financial System, qui implique les présidents de huit grandes banques centrales et est présidé par l’homme d’affaires et politique Michael Bloomberg. Ces personnes ne sont pas purement idéalistes, mais aussi conscientes des intérêts financiers considérables qui sont en jeu. »

Le prix du changement climatique

« Par intérêts financiers, je pense par exemple aux conséquences du changement climatique », explique Sheila Ter Laag. « Les dégâts imputables aux grandes catastrophes naturelles ont augmenté de façon exponentielle ces dernières années, ce qui engendre des coûts colossaux pour les compagnies d’assurance et les entreprises actives dans les zones sinistrées. Le secteur financier est de plus en plus conscient de l’urgence des mesures à prendre pour que le monde reste un endroit où il fait bon vivre au risque que le prix à payer en cas d’inaction soit bien plus élevé. » Certaines mesures sont susceptibles de bouleverser d’autres secteurs. Les sociétés d’énergie devront à l’avenir se passer le plus rapidement possible des réserves de gaz et de pétrole. Le durcissement de la réglementation sur les émissions de CO2 pourrait à terme rendre l’extraction de combustibles fossiles tout à fait désavantageuse sur le plan commercial.

Investir durablement, est-ce rentable ?

Compte tenu de ces changements majeurs, Sheila Ter Laag peut sans aucune peine lever le deuxième malentendu à propos de l’investissement durable. « On pourrait penser que son rendement est inférieur à celui des investissements traditionnels, mais il n’en est rien. Une analyse de la gestion des questions environnementales et sociales des entreprises sous l’angle du développement durable permet de mettre en évidence des risques impossibles à repérer uniquement sur la base des résultats financiers. Une entreprise plus économe en eau et en énergie, par exemple, est favorisée par rapport à ses concurrents si les prix de ces ressources augmentent subitement. Chez BNP Paribas Asset Management, nous cherchons donc en interne et en collaboration avec des tiers, la possibilité de faire vraiment la différence grâce à l’investissement durable, à la fois au niveau du rendement pour nos clients qu’au niveau des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance. »

1 Global Sustainable Investment Alliance, 2017

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BNP Paribas Asset Management est le métier gestion d'actifs de BNP Paribas, une des institutions financières les plus importantes au monde. Fort d'un encours sous gestion et conseillé de 557 milliards d'euros au 30 septembre 2018, BNP Paribas Asset Management offre une gamme complète de solutions d'investissement actif, passif et quantitatif, dans un large spectre de classes d'actifs et de zones géographiques.

Avec plus de 700 professionnels de l'investissement et près de 600 collaborateurs dédiés à la relation clients, BNP Paribas Asset Management s'adresse aux particuliers, aux entreprises et aux institutions dans 70 pays. Depuis 2002, BNP Paribas Asset Management est un acteur majeur de l'investissement durable et responsable.

Pour plus d'information, rendez-vous sur bnpparibas-am.com

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