De plus en plus, le changement climatique est reconnu comme un phénomène de rupture à part entière, tant pour l’économie mondiale dans son ensemble que pour les investisseurs. Lors du Forum de l’investissement 2019 de BNP Paribas Asset Management, notre Responsable mondial du développement, Jane Ambachtsheer, et notre Responsable de la recherche sur le changement climatique, Mark Lewis, ont présenté leurs idées concernant les prévisions sur le changement climatique au cours des 3 et 30 prochaines années.

De plus en plus, le changement climatique est reconnu comme un phénomène de rupture à part entière, tant pour l’économie mondiale dans son ensemble que pour les investisseurs. Lors du Forum de l’investissement 2019 de BNP Paribas Asset Management, notre Responsable mondial du développement, Jane Ambachtsheer, et notre Responsable de la recherche sur le changement climatique, Mark Lewis, ont présenté leurs idées concernant les prévisions sur le changement climatique au cours des 3 et 30 prochaines années.

Bien que l’Accord de Paris vise une augmentation des températures mondiales bien inférieure à 2°C, les politiques actuelles nous conduisent tout droit à une augmentation de 4°C, avec des conséquences (négatives) importantes, comme notamment :

  • des vagues de chaleur extrêmes ;
  • une augmentation du niveau de la mer pouvant atteindre près de neuf mètres (qui mettrait 470 à 760 millions de personnes en danger) ;
  • des risques majeurs en matière de sécurité alimentaire mondiale ;
  • le risque d’extinction de la moitié de toutes les espèces végétales et animales ;
  • 35 à 122 millions de personnes de plus en situation d’extrême pauvreté.

Les gouvernements agiront lorsque la science, l’économie, la technologie et l’opinion publique convergeront, mais les questions essentielles sont de savoir quand et comment cela se produira : sans heurts et de manière coordonnée ou trop tard et d’une façon chaotique ?

L’impact sur les secteurs et les marchés financiers

Il est important de noter que les marchés financiers ne sont pas assez préparés aux risques politiques liés au climat et, à mesure que les gouvernements sont contraints de prendre des mesures, les portefeuilles des investisseurs sont exposés. Nous devons nous demander comment leurs politiques affecteront l’économie, quels secteurs sont les plus à risque et quelles classes d’actifs seront impactées.

Certaines des industries qui, selon nous, seront affectées :

  • énergie – le charbon sera progressivement éliminé, l’utilisation du pétrole devrait atteindre un pic, la production d’énergie renouvelable augmente
  • automobile – les moteurs à combustion interne devraient être interdits et être remplacés par les moteurs électriques
  • construction – les normes en matière d’efficacité énergétique des logements et des bureaux seront plus strictes et les bâtiments existants devront être rénovés
  • agriculture – la productivité doit augmenter pour compenser la fin de la déforestation ; les habitudes alimentaires tendent à incorporer moins de viande bovine
  • secteurs de la consommation, en particulier la consommation de base – l’utilisation du plastique dans nombre de produits risque d’être assujettie à des restrictions de plus en plus strictes

Message clé de Jane Ambachtsheer et Mark Lewis : il y aura inévitablement une réponse politique des gouvernements visant à atténuer le changement climatique et à s’y adapter à mesure que son impact sur les citoyens s’amplifiera.

Dans notre rapport Des puits, des câbles et des roues : l’EROCI et le sombre avenir pour le pétrole, Mark Lewis explique pourquoi le prix du pétrole devra avoir un seuil de rentabilité bien plus bas à long terme pour rester compétitif dans le secteur du transport. Une telle baisse du prix réduira fortement la rentabilité future des investissements dans ce secteur et le nombre d’actifs dévalorisés (stranded assets) augmentera.

BNP Paribas AM

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BNP Paribas Asset Management est le métier gestion d'actifs de BNP Paribas, une des institutions financières les plus importantes au monde. Fort d'un encours sous gestion et conseillé de 557 milliards d'euros au 30 septembre 2018, BNP Paribas Asset Management offre une gamme complète de solutions d'investissement actif, passif et quantitatif, dans un large spectre de classes d'actifs et de zones géographiques.

Avec plus de 700 professionnels de l'investissement et près de 600 collaborateurs dédiés à la relation clients, BNP Paribas Asset Management s'adresse aux particuliers, aux entreprises et aux institutions dans 70 pays. Depuis 2002, BNP Paribas Asset Management est un acteur majeur de l'investissement durable et responsable.

Pour plus d'information, rendez-vous sur bnpparibas-am.com

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