Lyxor ETF Research and Solutions vient de publier sa traditionnelle enquête mensuelle sur l’état des lieux et la dynamique des flux sur les ETF’s. Ce mois-ci, le rapport braque plus particulièrement les projecteurs sur les flux ETF ESG.

Janvier 2021 marque un début d’année robuste. Les fonds et ETF actions ont enregistré une collecte nette de 49,3 milliards d’euros, tandis que les fonds et ETF obligataires ont recueilli 27,6 milliards d’euros de nouveaux actifs nets au total, selon le dernier Money Monitor de Lyxor Asset Management. Les ETF ESG ont poursuivi sur leur belle lancée avec une collecte mensuelle de 8,6 milliards d’euros, la deuxième plus importante jamais enregistrée.

Les ETF ont collecté 15,3 milliards d’euros en janvier 2021. Les ETF obligataires et actions ont respectivement engrangé 1,9 et 12,9 milliards d’euros.

Les ETF ESG ont poursuivi sur leur belle lancée avec une collecte mensuelle de 8,6 milliards d’euros, la deuxième plus importante jamais enregistrée.

Les ETF Smart Beta ont recueilli 1,2 milliard d’euros, dans un mouvement caractérisé par une rotation en faveur des titres décotés.

Ce mois-ci,  les équipes de Lyxor ETF Research and Solutions se sont penchées sur la croissance remarquable des ETF ESG, à travers un prisme multi-actifs. Le concept « ESG » englobe de multiples expositions et thèmes d’investissement. Fait intéressant, les flux positifs ont été assez homogènes dans les différentes classes d’actifs et les sous-segments. Les investisseurs ont désormais accès à tous les blocs fondateurs nécessaires pour construire des portefeuilles multi-actifs entièrement ESG.

Par classes d’actifs :

Que ce soit sur les marchés actions ou obligataires, les collectes des ETF ESG sont en hausse depuis plusieurs mois.

Les ETF ESG actions mènent la danse, avec 7,2 milliards d’euros de collecte mensuelle en moyenne ces 3 derniers mois, contre 1,4 milliard d’euros pour les ETF ESG obligataires.  Une part importante des flux en faveur des actions a été déployée dans des allocations aux marchés internationaux. Le reste s’est réparti principalement entre les actions européennes et américaines, reflétant globalement la composition géographique des grands indices. Cette tendance donne une bonne illustration de l’importante transition qui s’opère actuellement depuis les portefeuilles classiques vers les investissements ESG.

Par sous-segments ESG :

– Les ETF ESG généraux demeurent les plus représentés (83,3 milliards d’euros sur les 96,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion) et ont fait l’objet des collectes les plus élevées (45,3 milliards d’euros) sur les 12 derniers mois. Ces produits couvrent un vaste éventail d’approches (basées sur des exclusions, « best-in-class », etc.) avec différents critères et degrés de sélectivité. Dans chaque classe d’actifs, les investisseurs ont maintenant à disposition tout un spectre des fourchettes d’erreur de suivi leur permettant de respecter leur tolérance au risque et leurs convictions financières propres.

– Les ETF ESG thématiques englobent une gamme d’instruments de plus en plus recherchés (4,2 milliards d’euros en janvier 2021, soit 45% des actifs), investissant dans des domaines tels que les nouvelles énergies.

– Les ETF climatiques sont axés sur l’une des toutes dernières innovations en matière de produits, avec 4 milliards d’euros d’actifs et 2,3 milliards d’euros de collecte ces 12 derniers mois, soit une hausse impressionnante de 58% sur un an.

Alexandre TIXIER

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