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Tracking Error

La tracking error est une estimation du risque d’un investissement par rapport à son indice de référence (benchmark). Elle est très utilisée en gestion d’actifs dans les portefeuilles indiciels pour mesurer le risque lié à l’écart entre le portefeuille géré et le benchmark.

Elle est définie par l’écart-type de la performance relative (différence de rentabilité entre portefeuille et son indice de référence).

En pratique, aucune stratégie ne peut parfaitement reproduire les rendements d’un indice de référence.

En général, il est souvent plus intéressant d’investir dans un Tracker qu’un fonds de gestion active dont la tracking Error est faible car il y aura moins de frais à payer.